振静股份并购巨星农牧一波三折 紧急调整方案规避借壳

2019-11-08 12:46:48   【浏览】4086

备受争议的真镜股份重组巨星农牧的并购,在媒体、市场和监管部门的多重关注下,迎来了重大变革。

重组计划披露仅两天后,真镜股份于26日紧急调整重组计划,承诺本次交易中实际控制人不变,不涉及重组或上市。

尽管如此,真镜股票上市还不到两年,重组仍有许多问题有待解决。

应急调整计划

24日,真镜股票(603477.sh)被媒体和市场广泛质疑,其收购生猪养殖企业邢钢农牧的重大资产重组计划一经公布。

作为一家上市不到两年的公司,它即将创下a股上市公司通过重组出售空壳的新纪录。

26日,在外界压力和监管部门的关注下,真镜股份有限公司紧急调整了重组计划。

最新公告显示,真镜控股股东奉集团及其实际控制人何正刚承诺,此次重组不会导致公司实际控制人的变动,也不会构成重组和上市。

通过对标的资产的进一步了解和访谈以及各方的充分协商和论证,估计本次估值不符合重组上市标准,但构成重大资产重组。

同时,根据公司的实际经营情况和重组目标,配套资金的筹集将被取消。

公司立即收到上海证券交易所的监管函,要求各方审慎勤勉地进行论证,并及时召集董事会对调整后的重组方案进行审查。

上市结果将会下降。

真镜有限公司目前专注于天然皮革的研发、生产和销售,拥有汽车皮革、鞋面革和家具皮革三大产品线。该公司于2017年12月登陆上海证券交易所。

上市后,该公司的业绩增长大幅放缓。数据显示,2015年和2016年,该公司对母公司的净利润同比分别增长57.69%和46.76%,而2017年这一数字降至7.02%。

2018年,该公司收入和净利润同比分别下降5.58%和5.47%。

公司在分析当年经营状况时表示,报告期内,在与广汽集团、比亚迪等国内汽车公司保持良好合作的同时,公司继续深化合作,参与汽车公司一些新车型的开发。尽管国内汽车市场正在下滑,但该公司的汽车皮革收入仍同比增长17.04%。

公司鞋面皮革产品抓住全民健身机遇,加快运动鞋皮革产品的开发和转型,迎合市场对运动舒适鞋类产品的需求。在与新百伦等原有优质客户稳定合作的基础上,我们成功与彪马等知名品牌建立了良好的合作关系。

在家具革领域,公司促进产品优化,降低产品毛利率,导致家具革收入同比下降17%以上。

今年上半年,该公司的业绩进一步下滑,收入和净利润分别下降9.78%和13.06%。

2017年12月,公司首次公开发行募集资金净额3.04亿元,其中2.28亿元投资于50万件/年汽车皮革自动清洁生产线项目。

招股说明书显示,真镜汽车皮革项目建设期为24个月,预计2020年投产。项目建成后,预计年销售收入超过5亿元,年税后利润近8000万元。

相关公告显示,截至今年6月底,汽车皮革项目投资进度为1.49%。

控股股东潜伏

真镜的股票重组计划宣布后,它收到了上海证券交易所的一封调查信。这15个主要问题与交易计划的合规性和基础资产的运营直接相关。

关于公司上市后两年内“卖壳”的异常情况,交易所进行了重点调查。

要求公司结合持续经营计划书、未来规划、发展战略等,说明上市后的实际经营是否与以前的信息披露一致。

此外,公司在筹集资金方面进展缓慢,要求公司说明原因和合理性、后续计划安排、项目进展情况、是否有重大变化,以及变化是否符合行业发展趋势。

此次重组的交易对手之一和邦集团是上市公司的控股股东,持有超级明星农牧业10%的股份。上海证券交易所要求公司解释邦集团何时收购目标公司的股份、交易的定价和支付以及交易安排。

斑马消费发现,自2016年以来,超级巨星农牧每年都增加注册资本,最近一次发生在今年4月,注册资本从2.3亿元增加到2.53亿元。至于鹤邦集团何时将入股超级巨星农牧业,目前尚无公开信息。

重组计划显示,由于行业周期性波动,超级明星农牧业表现波动较大,净利润从2016年的6079万元下降到2018年的2143万元,今年上半年净利润为2343万元,超过去年全年。

这篇文章来源于斑马消费

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